文/樂居財經(jīng) 魏薇

在保衛(wèi)控制權(quán)的路上，黃紅云經(jīng)歷了不少波折。從孫宏斌狙擊，到前妻發(fā)難，他都挺了過來。

保住控制權(quán)之后，金科的生存問題是黃紅云當(dāng)下面臨的最大挑戰(zhàn)。在8月初的2023半年度工作總結(jié)大會上，金科創(chuàng)始人黃紅云表示：“今年下半年將是金科歷史上最為關(guān)鍵的半年?！?o:p>

(相關(guān)資料圖)

為了恢復(fù)正常經(jīng)營，金科正同時推進多項工作。當(dāng)中，保交樓尤為重要。

10月7日，金科股份在官微披露，2023年1-9月，其累計交付100488套房屋，交付總面積約1475萬平方米，其中單九月份交付14092套。

而在節(jié)前最后一個工作日，金科股份連發(fā)多份公告，內(nèi)容涉及發(fā)行股份購買資產(chǎn)、訴訟仲裁事項、重整進展、債務(wù)化解等多個方面。

截至9月28日，金科已在政府、監(jiān)管部門及債權(quán)人的支持和配合下，累計完成356.35億元有息負債的期限調(diào)整工作。但外界所關(guān)注的關(guān)聯(lián)交易和重整暫無進展。

重整推進

與大多數(shù)陷入流動性危機的房企一樣，金科股份的上半年，是驚險的。

5月22日，因2791.55萬元商票逾期，金科被作為合作方施工單位的端恒建筑向重慶五中院申請重整。截至目前，金科尚未收到五中院對端恒建筑申請公司重整事項的相關(guān)通知或裁定。

5月24日，金科股價首次跌破1元/股。與此同時，金科股份控股股東及一眾高管開啟護盤計劃。

積極影響之下，6月2日-6月6日連續(xù)三個交易日，金科股價的漲幅超過 20%，重回1元面值以上，報1.07元/股，暫時擺脫退市風(fēng)險。

中報顯示，期內(nèi)金科股份的控股股東以自有資金通過二級市場集中競價方式增持公司股份，已增持1926.85萬元；金科股份董監(jiān)高及核心骨干合計增持金額142.04萬元。

面對危機，黃紅云的態(tài)度是：不管是引進國企戰(zhàn)投成為公司大股東及重要股東，還是債務(wù)重組重整，任何有利于化解流動性困境、回歸平穩(wěn)健康發(fā)展的，我都會全力支持。

今年6月底，金科股份與長城國富簽訂《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》，后者有意向獨立或與其他合作方組成投資聯(lián)合體，作為重整投資人參與金科股份的預(yù)重整程序。雙方計劃在推進資產(chǎn)盤活、重整工作、戰(zhàn)略整合三方面開展合作。

此前AMC紓困房企的案例，大多是在項目層面，而長城國富此次的身份是重整投資人，屬于股權(quán)層面的戰(zhàn)略性合作，且不排除聯(lián)合其他資方共同參與，這在AMC的紓困案例中并不常見。這也意味著，為了讓金科活下去，黃紅云或許會讓出部分股權(quán)。

7月31日，金科股份公告稱，公司計劃向法院申請重整及預(yù)重整，坦誠公司“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力，但作為上市公司仍有一定的重整價值?！?o:p>

此舉的目的在于引入重整投資人注入流動性，使金科重獲新生。目前來看，金科的重整尚無進一步進展。

困境與轉(zhuǎn)型

今年上半年，金科股份實現(xiàn)營收260.75億元，同比下降16.75%；歸母凈虧損19.4億元，較去年同期的虧損14.37億元有所擴大。

對于業(yè)績變動原因，金科股份稱，受房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷等影響，在售房地產(chǎn)項目的銷售規(guī)模及銷售毛利率仍有下滑趨勢；報告期內(nèi)新增投資不足，存量房地產(chǎn)開發(fā)項目逐步竣工導(dǎo)致符合利息資本化的項目及對應(yīng)的金額減少，相關(guān)有息負債利息費用化增加。

截至6月底，金科到期未能償還的有息債務(wù)本金285.91億元，其中金融性有息負債246.58億元、其他應(yīng)付款拆借款逾期39.33億元；此外，部分經(jīng)營性應(yīng)付款項亦存在逾期未償還情況。金科表示，公司可用于償還一年內(nèi)到期有息負債的貨幣資金嚴重不足，資金流動性困難。

雖然面臨流動壓力，金科一直在推進保交付方面的工作。2023年1-9月，其累計完成174個項目、281個批次交付，交付總面積約1475萬平方米，累計交付100488套房屋，單月交付14092套。

截至2023年9月末，金科股份各區(qū)域公司已累計獲批國家及地方政府專項借款資金額度超37億元，其中超33億元可用資金已撥付至項目公司，一定程度上緩解了項目層面的短期資金流動性壓力，有力保障了項目公司完成保交樓工作推進。

在保交樓、保生產(chǎn)外，金科股份也在積極謀劃轉(zhuǎn)型升級。報告期內(nèi)，金科新增輕資產(chǎn)項目9個，業(yè)務(wù)布局重慶、上海、深圳、南京等城市，累計項目達到60個，其中一二線城市項目占比78%。

金科股份還試圖通過收購資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，擺脫經(jīng)營困境，其擬以發(fā)行股份方式購買控股股東金科控股子公司科易小貸持有的恒昇大業(yè)20%股權(quán)。

該公司成立于2013年，四大核心主營業(yè)務(wù)分別為：綠色新型建材業(yè)務(wù)、裝配式EPC總包業(yè)務(wù)、BIM及智能管控服務(wù)建筑產(chǎn)業(yè)化咨詢服務(wù)。這一舉措的目的在于將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入金科，以此推動轉(zhuǎn)型。截至目前，此交易涉及的審計、評估等工作尚未完成。