我一個(gè)在深圳工作的粉絲國慶期間去了一趟大亞灣，看了一圈房子，回來跟我說：大亞灣的樓盤普遍都跌了3-4成，原來開價(jià)1.7-1.8萬平米的盤，現(xiàn)在1.2-1.3萬平米也能買到。而且無論首套二套統(tǒng)一首付都已經(jīng)降低到2成，利率調(diào)整為4.1%。但對(duì)她來說，反倒是個(gè)好消息，她看中了一個(gè)二手盤，打算買來給父母住，大概是160平米，報(bào)價(jià)160萬，她準(zhǔn)備殺到120萬，130萬左右也可以。我覺得這個(gè)操作挺正確的，很多深圳人都打算這樣做，但重點(diǎn)是，她這個(gè)殺價(jià)可真的不是一般的狠。

放到深圳是一樣的，價(jià)格跌的也是慘兮兮。雖然因?yàn)樽》繀⒖純r(jià)我們不能實(shí)時(shí)得到真實(shí)數(shù)據(jù)，但是根據(jù)我的市場(chǎng)調(diào)研，很多樓盤下跌的幅度都在2-3成甚至更多。

之前中原發(fā)布過一份統(tǒng)計(jì)，整體均價(jià)下跌了1成，而像深中、百花的一些學(xué)區(qū)盤，下跌幅度能夠在3-4成以上。如我們先前推斷，本次的調(diào)整幅度，實(shí)際上已經(jīng)超過了2008年。只是新盤還看不出來，這個(gè)主要原因在于，新盤本身在售價(jià)上被限價(jià)（包括限跌）了，所以開發(fā)商下調(diào)的空間不及2008年那樣深（比如2008年的澳城之“春雷行動(dòng)”，售價(jià)一次性下調(diào)2-3成）。但實(shí)際上，你到市場(chǎng)上走一走就會(huì)發(fā)現(xiàn)，展開實(shí)質(zhì)性打折降價(jià)的樓盤越來越多。

【資料圖】

我們看9月份深圳真實(shí)的二手住宅成交，只有1750套，這已經(jīng)是有1年半的時(shí)間徘徊在2000套左右的水平了。這個(gè)說明了，受制于住房參考價(jià)，深圳的二手房市場(chǎng)已經(jīng)在某種程度上，喪失了流動(dòng)性。

然而，正所謂彼之砒霜，汝之蜜糖。這個(gè)時(shí)候，對(duì)于已經(jīng)全倉在手的賣家，確是很煎熬（如果你負(fù)債高，那就更慘）。而對(duì)于子彈充裕、負(fù)債極低的買家，卻又是多么的好。他們可以狠狠的殺價(jià)，殺得你賣家毫無還手之力。這樣的市場(chǎng)并不多見，大部分時(shí)候，大城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)都是賣方市場(chǎng)，買家就像羊群一樣，跟隨洪流四處沖撞。而像今天這樣的大級(jí)別調(diào)整局面，大約10來年才會(huì)有一次，僅此一點(diǎn)，真正的買家就足以值得重視。

正是為了適度扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)極度悲觀的氛圍，我們看到政策一直在做對(duì)沖，從去年11月以來，類似的房地產(chǎn)的“有限寬松”政策就一直像羊拉屎一樣的出來，為了防止被大家批評(píng)為“開閘放水”，政策選擇了“小步快跑”，一路跑了三個(gè)季度。

國慶節(jié)前的9.30（注意，9.30是房地產(chǎn)界非常有象征意義的日子，就像消費(fèi)界的“雙11”一樣），寬松政策進(jìn)一步刺激。一是“換房退稅”，二是“公積金利率下滑”，加上之前的房貸利率繼續(xù)定向下降，一共有三個(gè)大招祭出。

單看這些政策，和以前無不同，普遍特征是：“附帶條件苛刻，惠及面有限”。比如對(duì)退稅政策，我將之形容為“換房優(yōu)惠券”。首先你需要換房才可以享受到這個(gè)退稅，其次，大家買賣過二手房的都清楚，全國針對(duì)二手房個(gè)稅征收普遍在1-2%，也就是說，這個(gè)優(yōu)惠大致就相當(dāng)于打了個(gè)99折。

而像住房公積金，顯然買家需要的是貸款額度增加，而不是利率下滑。說到這里，深圳的住房公積金貸款額度是90萬，四大城市里最低，但深圳的住房均價(jià)房是四大最高，這個(gè)公積金貸款額度只比烏魯木齊高10萬。

總之，我們今次看到的這些住房政策寬松，普遍核心特征有二，上面說的“小步快跑”是一，再一個(gè)是“因城施策”，就是把這個(gè)裁量權(quán)授權(quán)給各地，讓各地便宜行事。這個(gè)和2008年那樣步調(diào)一致、洪水漫灌的大救市，是顯著不同的。像2008年那樣的救市有利有弊，利處在于，可以在短時(shí)間內(nèi)快速修復(fù)信心，防止市場(chǎng)進(jìn)一步坍塌。

但是弊端在于，后遺癥大，用力過猛導(dǎo)致在接下來的某個(gè)時(shí)刻出現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格的過度上漲，從而引來新一輪更強(qiáng)力的打壓。這個(gè)和美聯(lián)儲(chǔ)在2008年和2020年的動(dòng)作有些“異曲同工”，在2008年，美聯(lián)儲(chǔ)的動(dòng)作因?yàn)檫^于遲緩而備受詬病，到了2020年，他們就超猛。而看我們，恰恰相反，2008年我們的操作像2020年的美聯(lián)儲(chǔ)，而現(xiàn)在我們的操作像2008年的美聯(lián)儲(chǔ)。

很難說哪一種做法就一定完美，我們面對(duì)這個(gè)事實(shí)就好。

從政策的角度，我和主流的看法不太一致。似乎很多觀點(diǎn)至今還在認(rèn)為，我們的“大救市”還沒有到來，包括任二炮在內(nèi)的很多文章還一直在強(qiáng)調(diào)“真的要穩(wěn)地產(chǎn)了”。我覺得很詫異，拜托各位，什么叫“要穩(wěn)地產(chǎn)了”？“穩(wěn)地產(chǎn)”都穩(wěn)了1年了哦，只是沒穩(wěn)住罷了。

在我看來，很多城市的寬松政策在慢慢的逼近上限了，并不像大家認(rèn)為的那樣還沒有到來，實(shí)際上三四線城市該出的政策都出了——降首付、降利率、放松限購、限售、限價(jià)等等。我明白很多人的期待是“全部取消五限令”。但事實(shí)，不可能，我認(rèn)為各地絕不會(huì)明令廢止“五限令”，這是一個(gè)基本判斷。

為什么？因?yàn)檫@是各地用來控制房地產(chǎn)市場(chǎng)的必殺技，如果一刀切廢止，房價(jià)再漲起來，你又出臺(tái)五限令，就會(huì)傷及政府公信。各地政府不會(huì)放棄掉這個(gè)權(quán)力，而是會(huì)給自己留足彈性空間。這個(gè)說到底，是我們的“特色”。這也是我們要淡定面對(duì)的。

如果我們看到的那些個(gè)政策，還是沒有效果。那么，答案我認(rèn)為很簡單，不是房地產(chǎn)領(lǐng)域的問題，再在房地產(chǎn)領(lǐng)域出政策，也未必有用。其它方面的政策配合不及預(yù)期，只是靠房地產(chǎn)也救不了中國經(jīng)濟(jì)，甚至也救不了房地產(chǎn)自身。今天的局勢(shì)不像2008年，就是當(dāng)時(shí)的一攬子“4萬億”，救的也不僅僅局限于房地產(chǎn)，而今天，在房地產(chǎn)領(lǐng)域吞吞吐吐、扭扭捏捏的出政策，注定也不會(huì)有2008那樣的逆轉(zhuǎn)乾坤之效。

回到開頭，對(duì)于粉絲們的買房決策，我之前已經(jīng)給過不少分析和建議。但講到底，我也深知一點(diǎn)，大部分市場(chǎng)參與者其實(shí)都是小白，所謂“小白”，就是在市場(chǎng)上一定會(huì)表現(xiàn)出“烏合之眾”的心態(tài)與行為。我說“烏合之眾”絕非是貶義，人們?cè)诿鎸?duì)自己不懂的領(lǐng)域基本都會(huì)是這樣，我自己也會(huì)，因?yàn)楹翢o判斷能力。所以，盡管明知道那是不好的，但我們還是會(huì)選擇從眾，選擇隨大流，選擇人云亦云。這樣做沒有什么原因，就是圖一個(gè)安全感，“大家都是這么做的，我也這么做，應(yīng)該不會(huì)錯(cuò)到哪里去吧”。

然而，如果你在這個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)建立了一些認(rèn)知，你便明白，真正有效的決策不是那樣的，很多時(shí)候可能恰恰是“反市場(chǎng)”、“反政策”的。這是我覺得值得我們深入學(xué)習(xí)的地方，如果簡單匯總為一句話，我希望是這樣的一個(gè)建議：

不要讓市場(chǎng)指引你的行動(dòng)，也不要讓政策指引你的行動(dòng)，而要讓你的思考指引你的行動(dòng)。

上面看到的市場(chǎng)展現(xiàn)出來的成交信號(hào)，量或者價(jià)——比如深圳的二手房成交數(shù)據(jù)，都只是一個(gè)結(jié)果，而且是滯后的結(jié)果。我們一般認(rèn)為，市場(chǎng)是不會(huì)犯錯(cuò)的，但實(shí)際上，這當(dāng)然是瞎胡扯，市場(chǎng)在長期當(dāng)然是有效的，但市場(chǎng)在短期從來也都不是理性的。

市場(chǎng)會(huì)犯錯(cuò)，正是因?yàn)槭袌?chǎng)會(huì)犯錯(cuò)，所以才會(huì)有“錯(cuò)誤的價(jià)格”，市場(chǎng)如果永遠(yuǎn)不犯錯(cuò)，那就不會(huì)有人得到超額收益。所以，對(duì)善于學(xué)習(xí)的買家賣家來說，市場(chǎng)一定不是用來學(xué)習(xí)的，而是用來利用的，他們會(huì)讓自己學(xué)習(xí)擅長利用市場(chǎng)情緒來發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤的價(jià)格，從而獲得更好的收益。

政策是更滯后的，政策只會(huì)是依據(jù)市場(chǎng)結(jié)果來做出反應(yīng)。我們今年看到（實(shí)際常常看到），上半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，然后一系列的寬松政策出爐。三季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，然后再一系列的寬松刺激出爐。但是政策和市場(chǎng)的實(shí)際情況，并不總是合拍，大部分時(shí)候，常常是快或者慢了一拍。這就是為什么我們經(jīng)常說“一放就亂，一管就死”的原因，市場(chǎng)已經(jīng)蕭條了，基于先前亢奮的市場(chǎng)數(shù)據(jù)而出來的打壓政策，會(huì)讓市場(chǎng)加速衰退。反之亦然。

所以，我不建議大家去過度的依賴政策方向來做決策依據(jù)，那是一種自上而下的思維方式，而真正可以讓一個(gè)普通的買家/賣家做出對(duì)自己最有利最有效的決定，一定是自下而上的。去厘清你的需求偏好，去研究你所選取的樓盤，去分析你的抗風(fēng)險(xiǎn)能力……這些永遠(yuǎn)要比做政策走向分析、市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)更加的有意義。我很少見到每天窮經(jīng)皓首的做后者預(yù)測(cè)的人能夠做對(duì)，同樣也很少見到真正搞明白基本面的人會(huì)做錯(cuò)。

來源：朱羅紀(jì)