手機版中國證監(jiān)會主席助理宣昌能日前表示，2016年以來，證監(jiān)會優(yōu)化股票發(fā)行審核流程，不斷提高審核效率，實現(xiàn)新股發(fā)行常態(tài)化，取得了積極成效。預計到年底，IPO在審企業(yè)將主要為2017年新受理企業(yè)，存量企業(yè)的排隊時間結構相比以前也將大為改善。同時，證監(jiān)會還嚴把審核質量關，今年以來截至10月底，IPO審核未通過率(包括終止審查和被否決)約為29%。
宣昌能同時透露，證監(jiān)會將按照《國務院關于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》要求，繼續(xù)研究完善創(chuàng)業(yè)投資基金投資年限與上市后鎖定期的反向掛鉤機制，引導并促進具有長期投資和價值投資理念的創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)范發(fā)展，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供融資支持。
第四屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會風險投資和互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)發(fā)展論壇日前舉行，宣昌能是在論壇上發(fā)言時作出上述表示的。他發(fā)言的主題為“大力發(fā)展直接融資，促進社會資本形成”。
宣昌能表示，黨的十九大精神、全國金融工作會議精神為建設資本市場指明了方向，也標志著我國資本市場的改革發(fā)展邁入了新時代。中國證監(jiān)會將深刻理解建設新時代資本市場的新要求，把握新機遇、擔起新責任，努力實現(xiàn)新作為。
他說，2016年以來，證監(jiān)會優(yōu)化股票發(fā)行審核流程，暢通創(chuàng)投行業(yè)投資和退出渠道，同時嚴把審核質量關，不斷提高審核效率，實現(xiàn)了新股發(fā)行常態(tài)化，取得了積極成效。
首先，2017年已審結企業(yè)數(shù)量達歷史最好水平。截至10月底，2017年共審結IPO企業(yè)503家，其中核準發(fā)行359家，預計全年審結企業(yè)數(shù)量將大大超過以往任何一年水平。核準發(fā)行企業(yè)數(shù)量也將超過2010年347家的歷史最高水平。IPO家數(shù)和融資規(guī)模均居同期全球前列。
其次，IPO審核工作節(jié)奏有序，在審企業(yè)家數(shù)減少。IPO在審企業(yè)數(shù)量已由歷史最高點的2016年6月底的895家， 下降到當前500家左右的水平，其中大多數(shù)(約300多家)為2017年新受理企業(yè)。預計到2017年底，IPO在審企業(yè)將主要為2017年新受理企業(yè)，存量企業(yè)的排隊時間結構相比以前大為改善，成為支持實體經濟發(fā)展的“源頭活水”。
再者，IPO審核周期大幅縮短，市場預期明確。今年以來，IPO企業(yè)從申請受理到完成上市的平均審核周期為1年3個月左右，較之前需3年以上的審核周期大幅縮短。
宣昌能表示，堅持新股發(fā)行常態(tài)化，也為風險投資、創(chuàng)業(yè)投資提供了便利、暢通的退出渠道，極大推動了創(chuàng)投行業(yè)的迅速發(fā)展，吸引大量社會資本流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動，為更多初創(chuàng)企業(yè)提供了成長和發(fā)展的機遇，形成了資本市場與創(chuàng)業(yè)投資活動的良性循環(huán)。
在保持新股發(fā)行常態(tài)化的同時，證監(jiān)會還著力推動IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查常態(tài)化。
宣昌能說，2016年四季度以來，證監(jiān)會已先后完成對兩批次、47家IPO企業(yè)的現(xiàn)場檢查，先后向證監(jiān)會稽查部門移送4家公司涉嫌違法違規(guī)線索，對5家企業(yè)采取了出具警示函監(jiān)管措施。今年9月下旬以來，又開展了23家IPO企業(yè)的現(xiàn)場檢查，目前已在陸續(xù)處理過程當中。嚴格的現(xiàn)場檢查有效督促了中介機構履職盡責，提升首發(fā)企業(yè)信息披露質量，防止“帶病申報”和“病從口入”。
在此基礎上，結合發(fā)審委換屆履職，證監(jiān)會延續(xù)和加強了從嚴監(jiān)管要求，嚴把資本市場入門關。2017年以來截至10月底，IPO審核未通過率(包括終止審查和被否決)約為29%。“通過終止和否決一批不符合發(fā)行條件的企業(yè)，我們凈化了市場環(huán)境，震懾了違法違規(guī)行為，為符合發(fā)行條件、符合國家發(fā)展戰(zhàn)略的優(yōu)秀企業(yè)上市融資提供了更多市場配置空間。”宣昌能表示。
他還提到，當前我國正處于加快實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的關鍵時期，引導資金投向創(chuàng)新企業(yè)，是資本市場支持創(chuàng)新型國家建設的重要舉措和歷史使命。
權威統(tǒng)計顯示，近兩年的新增上市公司呈現(xiàn)出了與國家重點支持領域高度契合的鮮明特點。2016年至今年10月底，新上市的605家上市公司中有高新技術企業(yè)495家，占比達到82%。這些企業(yè)研發(fā)投入大，技術領先，很多屬于細分行業(yè)龍頭企業(yè)，依靠創(chuàng)新發(fā)展實現(xiàn)內生增長，為提供經濟發(fā)展新動能作出了重要貢獻。
宣昌能還在發(fā)言中介紹了證監(jiān)會完善上市公司再融資制度、優(yōu)化再融資品種結構，規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資基金運作、優(yōu)化投資退出安排，以及堅持依法全面從嚴監(jiān)管、切實提升上市公司質量等工作。
據(jù)統(tǒng)計，2016年至2017年10月底，共有584家上市公司完成再融資，融資規(guī)模1.5萬億元。同期共發(fā)生并購重組交易4550單，交易金額3.8萬億元;新三板掛牌企業(yè)完成5251次定向發(fā)行，融資額2461億元。
截至10月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人2.16萬家，已備案私募基金6.32萬只，管理基金規(guī)模10.77萬億元。
宣昌能說，近年來，創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展，拓寬了創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)及中小微企業(yè)融資渠道、促進了經濟結構調整和產業(yè)轉型升級，是推動創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要資本力量，中國證監(jiān)會對專注于長期投資和價值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金，在市場化退出方面給予了必要的支持和便利。
比如，在IPO審核過程中，發(fā)行人沒有或難以認定實際控制人的，對于非第一大股東但位列合計持股51%以內股東范圍，且符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金股東，不再要求其所持股份鎖定36個月，而是鎖定一年。
他透露，下一步，證監(jiān)會將按照《國務院關于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》要求，繼續(xù)研究完善創(chuàng)業(yè)投資基金投資年限與上市后鎖定期的反向掛鉤機制，引導并促進具有長期投資和價值投資理念的創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)范發(fā)展，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供融資支持。
宣昌能說，與1500余萬家中小微企業(yè)、30余萬家科技型中小企業(yè)的總體規(guī)模相比，我國資本市場服務創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的能力還有較大提升空間，市場的包容度和覆蓋面也不夠，風險投資體系尚不健全，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難的問題依然突出，資本市場仍然是我國金融體系的一個短板。
下一步，中國證監(jiān)會將抓重點、補短板、強弱項，進一步提高資本市場服務實體經濟和供給側結構性改革的效能，為加快建設創(chuàng)新型國家提供有力支撐，努力開創(chuàng)新時代資本市場改革發(fā)展新局面。
